Opcijas

Pēdējo gadu laikā derevatīvio darījumu nozīme ir ievērojami pieaugusi. Par to liecina arī statistikas dati. Piemēram Vācijas un Šveices termiņdarījumu biržā Eurex apgrozījums kontraktu skaita ziņā no 1990 gada līdz 1999 gadam ir pieaudzis apmēram 55 reizes. Šo skaitli veido indeksu opcijas, akciju opcijas, opcijas uz nākotnes līgumiem un nākotnes līgumi. Jaunākie dati arī apstiprina šo tendenci, jo 2000 gada pirmo mēnešu rādītāji pārsniedz attiecīgos iepriekšējā gada rādītājus.
Neuzskaitot visas opciju pielietojuma iespējas dažādās jomās tām ir liela nozīme finansu tirgu stabilitātē. Ar derivatīvajiem finansu instrumentiem ir iespējams atsevišķas riska pozīcijas nodrošināt vai arī panākt pretēju efektu. Sākotnēji šo darījumu mērķis bija nodrošināties pret risku. Šādā veidā tie stabilizē finansu institūcijas un tādejādi arī finansu tirgus. No otras puses šie instrumenti var tikt izmantoti spekulatīvos nolūkos. Darījumus spekulācijas nolūkos veicina attiecīgo tirgu svārstības un arī sviras efekts, kas ir kopīgs šāda veida instrumentiem. Attiecīgi ieņemot kādu no šo instrumentu pozīcijām darījuma partneri uzņemas tirgus cenu svārstību risku(akciju kursi, indeksi, valūtas kursi). Rezultātā pie noteiktām svārstībām vienam no darījuma partneriem var rasties zaudējumi pozīciju slēdzot. Šādā situācijā tiek panākts tirgus stabilizācijai pretējs efekts.
Šī darba mērķis ir izskatīt opciju būtību un pielietojuma iespējas. Darba veikšanā pamatā informācija tika izmantota no grāmatām par opciju teoriju un no Vācijas interneta saitēm. …